Waardebepaling en financiële planning van uw onderneming

Neem veilige beslissingen met een realistisch potentieel

Met welke methoden berekent u de waarde van een onderneming?

Wanneer gebruikt u welke methode?

Creëert de onderneming op dit moment wel waarde?

Hoe bepaalt u de transactieprijs bij de verkoop van activa of van de onderneming?

Welke meerwaarde creëert die investering voor uw onderneming?

Hebben uw budgetteringen en financiëel/business plan voldoende basis?

Hoe stelt u een toekomstgerichte financiële planning op?

Hoe raamt u de kasstromen binnen uw onderneming?

Zal er voldoende cashflow worden gegenereerd om tegelijkertijd te investeren en toch aan de kredietafbetalingsverplichtingen te voldoen?

Na deze opleiding:

kunt u de waardestuwers van uw onderneming identificeren en analyseren en hebt u inzicht in het waardecreërend vermogen van uw onderneming.

kunt u een realistische toekomstige financiële planning opstellen.

kunt u een kasstroomtabel voor uw onderneming opstellen en analyseren en dit zowel op basis van historische financiële cijfers als op basis van financiële projecties.

hebt u inzicht in de verschillende bestaande waarderingsmethodes.

kunt u uw onderneming en/of de onderneming van uw klant waarderen volgens de Discounted Free Cash Flow Methode.

kunt u verschillende investeringsscenario’s waarderen en vergelijken en uw bedrijfsmanagement of klant onderbouwd advies verlenen in het kader van investeringsbeslissingen.

kunt u de terugbetalingcapaciteit van uw onderneming inschatten en aantonen op basis van de door u opgestelde toekomstige kasstroomtabel.

A. Introductie: waarderingsmethodieken

Boekwaarde, gecorrigeerde boekwaarde, prijs/winst-verhoudingen, EBITDA-multiplicator, Dividend Discount Model, verdisconteerde Free Cash Flow, etc.

Mogelijkheden, fundamentele verschillen en beperkingen van elke waarderingsmethode

B. Efficiënt omgaan met bedrijfsmiddelen: hoe laat u de waarde van uw bedrijf stijgen?

Waarom groei niet altijd rendabel is

Het verschil tussen winst en cashflow

De relatie tussen de financieringsbeslissing en de investeringsbeslissing

Dupont-analyse op winst en cashflow

Dividendpolitiek en waardecreatie

S-curves en de beperkingen van groei

C. Wat is de waarde van uw onderneming en wat is de invloed op de waarde van strategische (investerings)beslissingen?

Strategische ondernemingsbeslissingen

Bepalen van de historische kasstromen en rendementen

Bepalen van de waardestuwers en kasstroomprojecties naar de toekomst toe

Inschatten van de huidige waarde van (investerings)beslissingen

Bepalen van de huidige ondernemings- en aandeelhouderswaarde

accountants

boekhouders

bedrijfsrevisoren

auditors

curatoren

vermogensbeheerders

financieel directeuren

managers

leden van de Raad van Bestuur en het Directiecomité

bedrijfsleiders van kmo's

In eerste instantie krijgt u een overzicht van de voornaamste waarderingsmethodes en hun toepassingsgebied. Vervolgens wordt de waardecreatiedynamiek besproken. In dit kader worden de voornaamste waardestuwers in kaart gebracht en wordt aangetoond dat winstgevendheid en waardecreatie niet noodzakelijk hetzelfde zijn. Een aantal gezamenlijk uit te werken casestudies illustreren hoe u de toekomstige kasstromen van ondernemingen raamt binnen een financieel plan, hoe u ondernemingen waardeert, en hoe u de invloed van strategische ondernemingsbeslissingen op de waarde inschat. Zo worden o.a. behandeld: de commerciële markt, de investeringsbeslissing, de financieringsbeslissing, rendabiliteit en waardecreatie, de keuze voor tragere of snellere groei, het werkkapitaalbeheer, de dividendpolitiek, realiteitszin en zelfcontrole bij financiële planning, enz.

De deelnemers ontvangen een documentatiemap met de uitgebreide presentatie, de uitwerking van de diverse casestudies en additioneel naslagmateriaal.

U ontvangt het boek 'Analyseer de cijfers van je onderneming en bepaal haar waarde' van Reheul A., Vanbrabant H., Van den Bossche J., Van de Wiele P., Verbruggen S., Walraevens G., uitgegeven door Kluwer.

De auteurs beschrijven de belangrijkste technieken voor financiële analyse en waardebepaling.

Als ondernemer of diens adviseur krijgt u zicht op de evolutie van de jaarrekeningcijfers en de kasstromen in de afgelopen jaren.

De toekomstige waarde van uw onderneming leert u inschatten op basis van geprojecteerde jaarrekeningen en cashflowtabellen.

De commentaren en rekenformules worden geïllustreerd met de cijfergegevens van een fictieve onderneming over een periode van 6 jaar, waarbij schema's en tabellen het geheel visueel voorstellen.